Investing.com — Wells Fargo, çeşitli piyasa faktörlerinin bir araya gelmesiyle risk varlıklarında geniş kazançlar öngörerek yıl sonuna kadar “her şeyin rallisi” bekliyor.
Banka, S&P 500’ün 2025 yılı sonuna kadar 7100 seviyesine ulaşmasını bekliyor. Bu beklenti mevsimsellik, yapay zeka odaklı yatırımlar, politika katalizörleri ve tüketici teşvikleri ile destekleniyor.
Ohsung Kwon liderliğindeki analistler, yüksek getirili tahviller, yüksek beta, SMID yapay zeka sermaye harcamaları ve reflasyon işlemlerini tercih ettiklerini belirtti. Analistler bu iyimser görüşlerinin arkasında beş temel faktör olduğunu vurguladı.
1) ’Geride kalanlar Kasım-Ocak döneminde sıçrama yapıyor:’ Analistler şöyle diyor: “Ekim ayındaki vergi zararı hasadından sonra mevsimsellik, özellikle düşük performans gösterenler için olumlu hale geliyor.”
Analistler şu noktaya dikkat çekti: “Ocak-Ekim döneminde en çok geride kalan hisseler, Kasım-Ocak döneminde S&P 500’ü ortalama %3,9 puan geçti (%66 başarı oranı).”
2) ’Yapay zeka sermaye harcamaları: bir başka yukarı yönlü sürpriz için hazırlanın:’ Analistler, bulut hizmeti sağlayıcılarının harcamalarının 2026’ya kadar borç finansmanlı yatırımlarla hızlanmasını bekliyor.
“Dördüncü çeyrekteyiz—orta çeyrekler (4-6) borçla finanse edilen sermaye harcamalarıyla belirlenecek” diye yazdılar. Bulut sağlayıcılarının şimdiye kadar sermaye harcamalarının sadece %8’ini borçlanmayla finanse ettiğini, bunun önceki yatırım döngülerinin çok altında olduğunu belirttiler.
Kwon ve ekibi şunu vurguladı: “Yapay zeka sermaye harcama döngüsünü küçümsemeyin.”
3) ’IEEPA kararı: potansiyel reflasyon olayı yaklaşıyor:’ Yüksek Mahkeme, 5 Kasım’da Uluslararası Ekonomik Acil Durum Yetkileri Yasası (IEEPA) kapsamındaki karşılıklı tarifelere yönelik itirazları dinleyecek.
Analistler şöyle diyor: “Eğer yasa iptal edilirse, IEEPA kapsamında toplanan tarifeler iade edilecek.” Potansiyel iadelerin 160 milyar dolar’a kadar çıkabileceğini tahmin ediyorlar. Banka, karar yönetimin aleyhine olursa “reflasyon/mali endişe ticareti” bekliyor.
4) ’OBBB vergi iadesi:’ Wells Fargo, One Big Beautiful Bill (OBBB) paketinin vergi mükellefi başına 800-850 dolar ekleyebileceğini ve GSYİH’ya yaklaşık %0,45 katkı sağlayabileceğini öngörüyor.
Analistler şunu belirtti: “Tüketici teşvikine yönelik bir reflasyon ticareti bekliyoruz.”
5) ’Hükümetin yeniden açılması:’ Son olarak, devam eden kapatma Kasım başında sona ererse, bu tarihteki en uzun kapatma olacak.
Nota göre, tarihsel olarak S&P 500 “hükümetin yeniden açılmasından sonraki ayda %2,6 yükseldi.” Analistler, yeniden açılmadan sonra bile veri açıklamalarının sınırlı kalabileceğini ekledi: “Hisseler için habersizlik iyi haber oldu.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
